Die Hamburg Commercial Bank (HCOB), die aus der ehemaligen Landesbank HSH Nordbank hervorgegangen ist, hat ihre erste "Senior Non-Preferred Anleihe" mit einem Volumen in Höhe von 500 Mio. Euro begeben.

Die Unternehmensanleihe hat eine Laufzeit von drei Jahren und ein Moody’s-Rating von "Baa3", wie die HCOB mitteilte. Damit gilt die Anleihe noch als Investment Grade - eine Stufe darunter fängt der spekulative Bereich an.

Auf Nachfrage von FinanzBusiness sagte die HCB, der Erlös von der Anleihe werde die Kapitalbasis stärken und sei nicht zweckgebunden. Die Anteilsklasse "Senior Non-Preferred" gehört noch zu den Forderungen der Klasse Eins für Gläubiger. Gläubiger von "Senior Preferred"-Anleihen sind allerdings im Insolvenzfall etwas besser gestellt.

Zu der Emission sagte Ian Banwell, CFO der HCOB: "Bei unserer Transformation haben wir sichtbare Fortschritte erzielt. Die hohe Nachfrage nach unserer Senior Non-Preferred Anleihe und das erzielte Pricing bestätigen dies deutlich."

Knapp die Hälfte des Volumens wurde bei Investoren aus Großbritannien und Irland platziert, rund ein Viertel bei deutschen Investoren, gefolgt von Anlegern aus Frankreich.

Anleihe war mehr als zweifach überzeichnet

Laut der HCOB fiel die Nachfrage am Markt üppig aus. "Die Orderbücher wurden am Donnerstagmorgen von den mandatierten Syndikatsbanken Commerzbank, Deutsche Bank, Goldman Sachs sowie Natixis mit einer ersten Spread-Indikation von etwa +155 Basispunkten über Swap-Mitte (bzw. zum mittleren Swap-Satz)," so die Bank in einer Mitteilung. Und weiter: "Aufgrund der hohen Nachfrage institutioneller Investoren konnte der Spread nach kurzer Zeit deutlich nach unten angepasst werden. Mittags wurde das überzeichnete Orderbuch mit einem finalen Spread von +125 Basispunkten über Swap-Mitte geschlossen." Am Ende war die Anleihe mehr als zweifach überzeichnet.

Seit November 2018 ist die HCOB Eigentum einer US-Investorengruppe unter Führung von Cerberus. 2019 betrugen die Erträge der HCB 463 Mio. Euro und damit weit unterhalb dem Niveau vom Vorjahr (rund 1.6 Mrd. Euro). Der Gewinn lag ebenfalls mit 12 Mio. Euro erheblich unter dem Vorjahresniveau von 70 Mio. Euro.

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